Steam and Iron: Battle of Port Arthur моделирует столкновения эскадр в Жёлтом море начала XX века. Игрок управляет броненосцами, крейсерами и миноносцами, следя за строем, скоростью и расстоянием между кораблями. Выбор положения связан с возможностями корабельного огня.

Модель учитывает состояние моря, погоду и время суток. Эти условия влияют на стрельбу вместе с баллистикой, а полученные повреждения требуют реагировать на пожары и пробоины. Морское сражение состоит не только из назначения целей, но и из поддержания работоспособности своей эскадры.

Можно проходить исторические ситуации или создавать собственные в редакторе сценариев. Военные и гражданские суда воспроизводятся с опорой на архивные материалы сторон конфликта. В описанной версии промежуточное сохранение во время боя отсутствует, а поведение компьютерного противника сравнительно простое. Основной акцент сделан на моделировании кораблей, условий столкновения и управлении их совместными действиями.