Fable 2 — ролевая фэнтези-игра в Альбионе, где игрок создаёт героя и сам направляет его судьбу. В мире, полном подземелий, катакомб и таверн, решения влияют на происходящее. Отношения с другими персонажами могут перерасти в близкие связи и семейную жизнь.

События новой истории происходят через пять столетий после оригинальной Fable. Можно играть за мужчину или женщину и настраивать облик персонажа — от одежды до татуировок и макияжа. Путешествие сопровождает пёс: он помогает сражаться и находит сокровища.

Игра предлагает широкую свободу выбора. Характер героя может быть добродетельным или злым, храбрым или робким, щедрым или эгоистичным; его поступки сказываются и на морали, и на внешности. Можно поддерживать города либо разрушать их, торговать честно или воровать. Так формируется репутация — от прославленного героя до закоренелого злодея.