В Tokyo Xtreme Racer подпольные уличные гонки проходят на дорогах Токио. Игрок выступает в роли гонщика и сражается с соперниками в напряжённых дуэлях один на один. Здесь недостаточно прийти к финишу первым: цель — лишить противника очков духа (SP). Для победы нужно сочетать скорость с грамотным выбором позиции, изматывать оппонента и уворачиваться от препятствий на городских дорогах.

Шоссе и эстакады образуют футуристическую городскую сеть, по которой предстоит пробираться гонщику. Игра стремится передать атмосферу настоящих скоростных трасс Токио, в том числе знаменитой петли C1 Loop. Неоновые улицы становятся частью гоночного опыта, а не просто декорацией. Успех зависит от знания городской планировки, умения обращать её особенности себе на пользу и способности приспосабливаться к переменам в трафике и состоянии дорог. Помимо других гонщиков, противостоять придётся соперникам с особыми характеристиками и способностями.