Peglin — двумерное ролевое приключение с боковой прокруткой. В центре истории — маленький зелёный пеглин с большими ушами, который отправляется в лес, где живут давние враги его народа. Там ему предстоит сражаться с драконами, похищающими и пожирающими пеглинов, и вернуть украденное.

Гибель героя завершает прохождение, но после смерти можно начать сначала: многие игровые элементы при этом генерируются процедурно. Встречающиеся противники сильны, поэтому для победы придётся подбирать разные тактики. Магия и особые навыки помогают уклоняться от вражеских атак и добираться до труднодоступных мест, чтобы занять более выгодную позицию.

Продвигаясь по лесу, игрок получает волшебные сферы. Как правило, выбор предстоит сделать между двумя или тремя магическими шарами, которые открывают пассивные навыки и активные способности. Найденные материалы идут на зелье критического удара, обновление или создание бомб; расходники попадаются в сундуках и тайниках. Лес формирует случайные расстановки противников, сферы с особыми свойствами, сюрпризы и параметры боссов.