FZ: Formation Z переосмысляет классический аркадный шутер с упором на управление высокотехнологичным роботом-трансформером Ixpel. Сражения разворачиваются и на земле, и в воздухе, поэтому пилоту приходится быстро подстраиваться под обстановку. В наземном режиме Ixpel атакует противников вблизи сокрушительными ударами и ведёт точный огонь по укреплениям. Полётная форма даёт высокую скорость: на ней можно быстро маневрировать среди плотных рядов врагов и уклоняться от их снарядов.

Пять обширных миссий можно исследовать свободно. В ходе них постепенно накапливаются ресурсы, которые тратятся на модернизацию техники в специальном заводском цеху. Заработанные очки позволяют покупать визуальные улучшения и повышать боевые возможности машины. Игра соединяет ретро-стиль с современной графикой и предлагает развитую систему прогрессии.

Усилять аппарат и развивать навыки можно разными способами: устанавливать модули в четыре свободных слота экипировки, получать баллы для открытия новых вариантов роботов и изучать сведения о побеждённых целях в глобальном реестре врагов. После прохождения этапов кампании доступен Score Attack, где можно оттачивать мастерство. Выполнение особых условий открывает художественную галерею.