В UnderMine 2 действие происходит в Делвеморе, куда игроков возвращает развитие формулы action-roguelike. Здесь переплетены две борьбы: Фараам IV старается вновь завладеть своим королевством, а невидимое противостояние демонических существ затрагивает саму реальность. Игрок начинает крестьянином и исследует этот мир, где политические раздоры людей скрывают космические интриги.

Чтобы противостоять опасностям в глубинах, герой находит реликвии, объединяет их, создает новые и трансмутирует — так он расширяет свои возможности. В кампанию целиком может включиться второй игрок: совместное прохождение рассчитано на двоих и приносит новые тактические варианты для сражений и исследования, оставаясь динамичным испытанием.

Среди персонажей, которых предстоит открыть, есть Черный Кролик — амбициозный охотник за сокровищами. У каждого героя свои характеристики, персональные улучшения, умения и артефакты. Исследовать можно новые регионы, соединенные разветвленными маршрутами; выбранный путь влияет на сборку героя, квесты и другие цели. От решений, принятых за забег, зависит и финальное испытание. Дополнительные возможности дает Аркана — система интерактивных предметов, позволяющая запускать огненные шары, призывать скелетов-миньонов и воздействовать на время и пространство.