Sword and Fairy 7 развивает сюжетную линию одноимённой серии ролевых игр: его основой становится конфликт трёх фракций. В истории появляются Юэ Циншу и Сюу, Санге из Мяо, Байбоцин из секты Сянься, демон-повелитель Чунлоу и ведьма Куйю. Игра создана на Unreal Engine 4 и опирается на китайскую мифологию. Её повествование знакомит с тремя народами этого мира — демонами, богами и людьми.

Люди обитают в опасном краю и боятся повсюду встречающихся чудовищ. Защитить их пытаются мастера прославленных школ боевых искусств — последняя надежда человечества, хотя им самим нелегко сдерживать угрозу. Юэ Циншу, ученица Миншу, возвращается в свою школу в деревне Пинси и обнаруживает, что её осадили враги. Чтобы спасти людей, она уводит зверей в горную долину, отвлекая их от поселения. Однако звери настигают девушку, и её выручает незнакомец по имени Сюу.

По сравнению с предыдущими играми появились заметные перемены: теперь доступен вид от третьего лица, а сражения идут в реальном времени на обновлённой боевой основе. Герой может чередовать лёгкие и тяжёлые удары, соединяя их в комбинации. У персонажей есть собственные небесные техники для атаки или поддержки; применение таких приёмов расходует Дух. Пополнять его можно особыми предметами и атаками. Одновременно герою доступны максимум четыре небесные техники, а в бою также можно уклоняться, отступать перекатом и прыгать.