Lost Castle сочетает RPG и beat’em с roguelike-элементами: случайная генерация уровней лежит в основе повествования, а окружение меняется с каждым новым этапом. В роли забавного героя предстоит исследовать замок Харвуд и его подземелья, устройство которых также определяется случайным образом. Развитие связано с предметами, которые выпадают из монстров или находятся в сундуках.

В ретро-оформлении Харвуд предстает местом, некогда бывшим раем для добродетельных и мудрых жителей, не стремившихся к славе, богатству или признанию. Демоны, прознав о процветании города, постепенно овладевают им и портят людей изнутри. Ни одна армия не может противостоять этой силе, а имперские войска отказываются вступать в бой. Спасти земли Харвуда решается лишь герой-игрок. Через несколько миссий выясняется, что он охотится за сокровищами в замке, но главной задачей по-прежнему остается его освобождение от нечисти.

Снаряжение бывает обычным и элитным: его можно продавать торговцам, чтобы приобретать оружие и броню. В игре есть свыше 80 предметов для создания, примерно 55 зелий с усиливающими эффектами и юмористическим воздействием на происходящее, а также более 200 видов оружия и брони.

Погибших героев можно приносить в жертву ради получения новых способностей. Умения развиваются при использовании, причем результат зависит от точности попадания по противнику. В бою доступны и комбо-атаки.